Рынок микрозаймов впервые за два года показал падение выдач: портфель вырос до 546 млрд рублей за счет длинных займов
По итогам первого квартала 2026 года совокупный портфель микрозаймов в России достиг 545,9 млрд рублей, увеличившись на 4,9% за квартал и на 12% в годовом выражении. При этом объем выдач снизился на 6,4% — это первое падение показателя за последние два года. Аналитики СРО «МиР» (саморегулируемая организация «Микрофинансирование и развитие», объединяющая участников рынка микрофинансирования) связывают разнонаправленную динамику с переориентацией рынка на длинные займы и ужесточением законодательства, в частности с введением обязательной биометрической идентификации заемщиков.
Портфель растет умеренными темпами
Совокупный портфель микрофинансовых организаций — членов СРО «МиР» — по итогам первого квартала 2026 года составил 545,9 млрд рублей. В эту цифру входят показатели коммерческих и банковских МФО (микрофинансовых организаций), маркетплейсов и некоммерческих организаций. Доля банковских МФО в общем объеме портфеля достигла 47,48% (259,2 млрд рублей).Рост портфеля за квартал составил 4,9%, за год — 12%. Аналитики отмечают, что эти темпы нельзя назвать рекордными: они соответствуют средним значениям последних кварталов. Для сравнения, в первом квартале 2025 года показатель был на 81% выше аналогичного периода 2024 года (228,9 млрд рублей против 125,9 млрд рублей), а прирост квартал к кварталу тогда превышал 6%.
Эксперты СРО «МиР» прогнозируют, что сдержанная динамика роста сохранится во всех последующих кварталах. Причина — законодательное давление и адаптация рынка под новые регуляторные реалии.
Выдачи упали впервые за два года
Объем выдач займов МФО по итогам первого квартала 2026 года снизился на 6,4% и составил 357 млрд рублей. Это максимальный спад с начала 2024 года, когда по итогам первого квартала падение достигало 13,6%. Аналогичную отрицательную динамику рынок фиксировал год назад: в период с января по март 2025 года выдачи упали на 4%.Банковские МФО обеспечили 61,6% всех выдач (220 млрд рублей), при этом их доля в онлайн-выдачах достигла 61,97% (207,8 млрд рублей из 335,4 млрд рублей).
Аналитики объясняют текущую тенденцию переориентацией клиентов на более длинные займы (installment — займы с погашением частями, максимально схожие по характеристикам с банковскими кредитами). Такие продукты отвечают запросам заемщиков, которые хотят получать средства на более длительный срок. Кроме того, рынок МФО начал процесс ухода из низкомаржинального и высокорискованного сегмента займов «до зарплаты» (PDL — payday loan, краткосрочные займы до следующего получения дохода).
По предварительным итогам текущего года аналитики прогнозируют волатильный рост выдач. В базовом сценарии прирост год к году вряд ли превысит 5%.
Оффлайн-сегмент сжимается под давлением биометрии
Структура портфеля продолжает меняться. Онлайн-портфель по итогам первого квартала 2026 года достиг 415 млрд рублей (48,48% от банковских МФО), тогда как оффлайн-портфель сократился до 130,9 млрд рублей (44,27% от банковских МФО).Оффлайн-выдачи показывают поступательное снижение начиная с третьего квартала 2025 года. За девять месяцев сокращение составило около 14%, за рассматриваемый квартал — 1,7%. В абсолютных цифрах оффлайн-выдачи упали с 38 млрд рублей в первом квартале 2025 года до 21,4 млрд рублей в первом квартале 2026 года. Банковские МФО в этом сегменте выдали 12 млрд рублей (55,9%).
Главная причина сжатия оффлайн-сегмента — вступление в силу части 14 статьи 12 Федерального закона от 2 июля 2010 года №151-ФЗ. Согласно этому требованию, микрофинансовая организация при заключении договора потребительского займа обязана осуществлять идентификацию заемщика с использованием Единой биометрической системы (ЕБС — государственная система сбора и хранения биометрических данных граждан). Мера вступила в силу для МФК (микрофинансовых компаний, имеющих право привлекать займы от физических лиц и выпускать облигации) 1 марта 2026 года и распространит свое действие на МКК (микрокредитные компании, работающие только с собственными средствами) со следующего года.
Из-за низкой базы «слепков» (биометрических образцов) среди клиентов МФО подавляющее большинство заемщиков окажутся отрезаны от возможности оформить заем. Рынок совместно с ЦБТ начал активное информационное просвещение заемщиков, поставив перед собой цель к началу 2027 года выйти на показатель 50% сданных слепков среди клиентов.
Понимая все риски, большинство МФК — на них в совокупности приходится 20% выдач — во избежание потери клиентского трафика были вынуждены сменить статус на МКК, отказавшись от розничного фондирования и выпуска облигаций. Часть компаний попробует тестировать выдачи в офисе, однако существенного прироста это не даст: возможность выдавать займы без биометрии в офисе для подавляющего большинства компаний невозможна ввиду ранее принятой стратегии. Более того, сами клиенты МФО предпочитают пользоваться дистанционными каналами оформления без посещения офиса.
Спрос остается высоким, но растет риск нелегального рынка
Количество действующих договоров микрозайма в совокупности составило 26,7 млн штук, увеличившись за квартал на 1 млн (рост 3,8%). Банковские МФО обслуживают 9 175 тыс. действующих заемщиков (34,3% от общего числа).Аналитики отмечают, что такая динамика свидетельствует о крайне высоком спросе на заемные средства среди физических лиц. Это вдвойне увеличивает риск роста нелегальной деятельности после 1 марта 2027 года, когда требование биометрической идентификации распространится на МКК.
Сегмент «до зарплаты» уходит в прошлое
В первом квартале 2026 года продолжился тренд по сокращению PDL- и POS-займов (point of sale — займы, оформляемые непосредственно в местах продаж товаров и услуг). Сейчас показатели находятся на рекордно низких уровнях за счет переориентации рынка в менее рискованный сегмент.Аналитики связывают это с реакцией рынка на вводимые ограничения, в том числе количественные ограничения на потребительские займы с ПСК (полная стоимость кредита — комплексный показатель, отражающий все затраты заемщика по договору) выше 200% годовых, которые вступят в силу с 1 октября 2026 года.
Сейчас компании стараются отдавать предпочтение повторным клиентам, которым можно выдавать менее маржинальные продукты, но на более длительные сроки. В структуре портфеля физических лиц доля installment-займов (IL) выросла с 241 млрд рублей в первом квартале 2025 года до 296 млрд рублей в первом квартале 2026 года, тогда как PDL сократился с 109 до 101 млрд рублей, а POS — с 75 до 64 млрд рублей.
