Страховой рынок превысил 4 трлн рублей: драйверы роста сменились, но прибыльность сохраняется
Аналитики отмечают структурную перестройку рынка: несмотря на сохранение позитивной динамики, источники роста смещаются от банковского канала к прямым онлайн-продажам, а высокая база прошлых лет начинает сказываться на темпах прироста в некоторых сегментах.
Страхование жизни перетягивает одеяло на себя
Крупнейший сегмент — страхование жизни — укрепил свои позиции, увеличив объем премий на 10,6%, до 2,2 трлн рублей. В результате доля "жизни" в общем портфеле выросла до 56,7% против 54,7% годом ранее.
Внутри сегмента произошла ротация спроса. Инвестиционное страхование жизни (ИСЖ) показало взрывной рост — премии увеличились на 82%, а его доля подскочила с 13,5% до 23%. Однако абсолютным лидером остается накопительное страхование жизни (НСЖ), занимающее 30,6% рынка, несмотря на то, что сборы по нему сократились на 15,8% после четырехкратного скачка в 2024 году.
Медицина и "b2b": корпоративный сегмент вытягивает личное страхование
В сегменте личного страхования, не связанного с жизнью (non-life), зафиксировано общее снижение. Премии по страхованию от несчастных случаев упали на 6%, а по добровольному медицинскому страхованию (ДМС) — на 1,4%. Участники рынка связывают это с сокращением продаж программ страхования заемщиков в банковском канале.
Однако классическое ДМС за счет работодателей чувствует себя уверенно: объем премий здесь вырос на 14%. При этом расходы страховщиков по этому направлению существенно увеличились: выплаты по ДМС взлетели на 22% на фоне резкого роста количества обращений застрахованных.
Автокаско: рост сборов при падении маржинальности
Темпы прироста в добровольном имущественном страховании замедлились до 6% (против 18% в 2024-м и 20,5% в 2023-м). Основное давление на динамику оказал сегмент автокаско.
Хотя премии по автокаско выросли на 5%, а количество заключенных договоров увеличилось на 111 тысяч (основной пришелся на четвертый квартал на фоне оживления авторынка), маржинальность этого бизнеса существенно сократилась. Комбинированный коэффициент убыточности (ККУ) взлетел до 98,8% против 87% годом ранее. Причинами стали резкий рост числа страховых случаев (на 169 тысяч) и удорожание средней выплаты на 10%.
При этом сегменты страхования имущества юридических и физических лиц остаются островками стабильности: рост премий на 12,9% и 8,5% соответственно. Выплаты по "физикам" даже снизились на 13% из-за отсутствия крупных стихийных бедствий.
Онлайн и ставки спасают рентабельность
Несмотря на рост выплат по non-life видам (+20%, до 886 млрд рублей) и увеличение скользящего коэффициента убыточности до 59,1%, страховщикам удалось удержать финансовый результат под контролем. Ключевую роль сыграли два фактора. Во-первых, высокие процентные ставки обеспечили опережающий рост инвестиционных доходов, позволив компаниям заработать чистую прибыль в размере 502 млрд рублей (против 463 млрд годом ранее). Рентабельность капитала (ROE) составила 27%, а активов (ROA) — 7,9%, что превышает показатели банковского сектора. Во-вторых, рынок продолжает цифровую трансформацию. Хотя доля посреднических продаж все еще высока (80%), бизнес уходит в онлайн. Объем премий по электронным договорам через посредников вырос на 41% (до 635 млрд рублей), а в прямых продажах — со 140 до 157 млрд рублей.Одновременно страховщики добились снижения ставок комиссионного вознаграждения (в онлайн-канале банков ставка упала с 12% до 4%), что помогло компенсировать рост убыточности. Устойчивость сектора подтверждается и ростом нормативного соотношения капитала и обязательств (с 2,22 до 2,39), что значительно превышает минимальные требования. Президент Всероссийского союза страховщиков (ВСС) Евгений Уфимцев отмечает качественные изменения на рынке: «Сохранение положительной динамики премий по итогам 2025 года показало, что произошедший годом ранее всплеск страховых сборов не носил ситуативный характер, а был вызван устойчивым потребительским спросом на востребованные страховые программы. Страховой сектор снижает зависимость от традиционных факторов, таких как объемы кредитования и уровень процентных ставок, за счет качественного развития розничных и корпоративных программ».
