Комитет Госдумы по финансовому рынку поддержал законопроект, касающийся финансовых СРО

Сегодня Комитет Госдумы пофинансовому рынку рекомендовал ГД принять в первом чтении законопроект №618877-7, который разделяет инвесторов по категориям. Законодательнаяинициатива также предусматривает, что неквалифицированные инвесторы могутсовершать сделки, направленные на приобретение любых ценных бумаг, после сдачиэкзамена на сайте биржи либо СРО в сфере финансового рынка.

Документ был инициирован группойдепутатов Госдумы и членов Совета Федерации во главе с председателем Комитетапо финансовому рынку нижней палаты парламента Анатолием Аксаковым. Первоечтение законопроекта запланировано на 28 мая.

Согласно пояснительной записке кзаконопроекту, его положения закрепляют на законодательном уровне следующиекатегории инвесторов:

• неквалифицированные инвесторы, которыеподразделяются на особо защищаемых неквалифицированных инвесторов и простыхнеквалифицированных инвесторов;
• квалифицированные инвесторы, которыеподразделяются на простых квалифицированных инвесторов и профессиональныхквалифицированных инвесторов.

Законопроект определяет критериисоответствия для каждой категории. Для профессиональных участников рынка ценныхбумаг, управляющих компаний паевых инвестиционных фондов, кредитных организацийи субъектов страхового дела устанавливаются требования к совершению сделок синвесторами – физическими лицами в зависимости от их категории. По мнениюавторов инициативы, это позволит обеспечить высокий уровень защиты дляфизических лиц, не обладающих достаточными знаниями о финансовом рынке.

По общему правилу любоефизическое лицо является особо защищаемым неквалифицированным инвестором.Средства таких инвесторов по умолчанию могут вкладываться только в наиболеепростые и наименее рискованные финансовые инструменты в результате совершенияследующих сделок:

1) сделок с ценными бумагами,включенными в список ценных бумаг, допущенных к торгам первого и второгоуровня, за исключением коммерческих облигаций;

2) сделок с не ограниченными вобороте инвестиционными паями паевых инвестиционных фондов;

3) сделок с иностранной валютой,заключаемых на организованных торгах;

4) сделок с драгоценнымиметаллами, заключаемых на организованных торгах.

Дополнительно длянеквалифицированных инвесторов предусмотрена возможность совершения сделок,направленных на приобретение любых ценных бумаг, а также заключения любыхдоговоров, являющихся производными финансовыми инструментами, за исключениемпредназначенных для квалифицированного инвестора, при соблюдении одного изследующих условий:

• совершение таких сделок в пределах установленнойсуммы;
• по итогам прохождения тестирования (порядокпроведения определяется саморегулируемой организацией, членом которой являетсялицо, проводящее тестирование);
• по итогам сдачи экзамена на сайте биржи либо СРОв сфере финансового рынка в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет».

В отношении субъектов страховогодела устанавливаются требования к заключению договоров инвестиционногострахования жизни.

Простому квалифицированномуинвестору по умолчанию доступны все финансовые инструменты, которые доступнынеквалифицированному инвестору, без прохождения тестирования либо сдачиэкзамена, а также при надлежащем информировании о характеристиках финансовогоинструмента и рисках, связанных с осуществлением операций с ними, – инструменты,предназначенные для квалифицированных инвесторов.

Профессиональномуквалифицированному инвестору по умолчанию доступны любые финансовыеинструменты.

Обязанность по определению дляклиента категории и проверкесоответствия инструмента категории инвестора возлагается на брокера,форекс-дилера, управляющую компанию паевого инвестиционного фонда,доверительного управляющего, кредитные организации (при совершении «иныхсделок»), субъектов страхового дела (при заключении договора инвестиционногострахования жизни). Данный перечень не является исчерпывающим.

В отношении доверительногоуправления в дополнение к существующей обязанности управляющего приобретатьценные бумаги и заключать договоры, являющиеся производными финансовымиинструментами, которые предназначены для квалифицированных инвесторов, толькопри условии, что клиент является квалифицированным инвестором, предусмотренаобязанность определять инвестиционный профиль клиента – физического лица.

Авторы инициативы отметили, что законопроектнаправлен на повышение уровня доверия граждан к финансовому рынку, что будетспособствовать притоку частных инвестиций в экономику, а также повыситблагосостояние граждан посредством предоставления им возможности использоватьнадежные и понятные инвестиционные инструменты.

Ранее Правительство России ужепредставило отзыв на данный законопроект, отметив, что его концепция в целомвозражений не вызывает, но для дальнейшей работы необходимо исключить следующиеположения:

• обязывающие лиц, осуществляющих категоризациюинвесторов, проверять достоверность сведений, предоставляемых клиентом -физическим лицом при проведении категоризации, за исключением проверки сведенийоб активах клиента, находящихся в распоряжении лица, осуществляющегокатегоризацию;
• предусматривающие периодические проверки насоответствие клиента - физического лица определенной для него категории, аизменение категории производить на основании волеизъявления клиента;
• предусматривающие право неквалифицированногоинвестора физического лица на приобретение ценных бумаг и (или) заключениедоговоров, являющихся производными финансовыми инструментами, на сумму впределах пятидесяти тысяч рублей в год, а также дохода, полученного врезультате совершения таких сделок;
• обязывающие доверительного управляющегопроводить категоризацию при условии наличия у него обязанности определятьинвестиционный профиль клиента и соблюдать ограничение по приобретениюфинансовых инструментов, предназначенных для квалифицированных инвесторов, атакже дополнительно проанализировать целесообразность распространения нормзаконопроекта на совершение сделок при исполнении брокером поручения клиента,поданного на основании индивидуальной инвестиционной рекомендации.

Элеонора Ширинова
Специально для Информационного портала «Все о саморегулировании» (Все о СРО)
www.all-sro.ru