НАУФОР разработала для брокеров принципы поведения

Общероссийская саморегулируемая организация Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) по рекомендации Банка России подготовила перечень требований к брокерам, которые в ближайшем будущем должны стать обязательными.
НАУФОР направила на рассмотрение членам своих комитетов стандарты деятельности для профучастников фондового рынка. Стандарты вступят в силу, когда их утвердит Центробанк, но они пока будут носить только рекомендательный характер. А после принятия закона о саморегулируемых организациях брокеров – обязательный, сообщает издание «КоммерсантЪ».
В настоящее время закон находится на обсуждении в правительстве. После вступления его в силу на финансовых рынках должна заработать новая — двухступенчатая — модель регулирования, в которой роль «первичного регулятора» будет отведена СРО. Предполагается, что требования к минимальному размеру капитала брокеров - членов СРО будут снижены вдвое, до 15 млн руб. Для того, чтобы получить такое послабление, брокеры должны будут соответствовать стандартам СРО, которые и разработала НАУФОР.
«Стандарты содержат гибкое регулирование, как правила, так и принципы, порой очень абстрактные, это главное отличие их от нормативного акта»— прокомментировал «Коммерсанту» новацию глава НАУФОР Алексей Тимофеев.
Кроме традиционных требований, таких как необходимость предупреждать клиента о рисках, в перечне НАУФОР оказались и совершенно неожиданные для участников рынка требования. В частности, в разделе, посвященном доверительному управлению (ДУ), вводится понятие «инвестиционный профиль» клиента. «Это ключевое понятие для регулирования данного вида деятельности, основанное на европейской директиве о финансовых услугах (MIFID), пока ново для российских профучастников. Ранее регулятор ограничивался простым подходом — квалифицированный инвестор/неквалифицированный инвестор», - пояснил изданию Тимофеев.
НАУФОР также считает, что при оказании клиенту услуг по доверительному управлению брокер будет «обязан обеспечить соответствие доверительного управления, рекомендаций и условий исполнения поручений клиента его инвестиционному профилю».
Больше всего неясности по вопросу, как регулятор и СРО будут отслеживать соблюдение этих стандартов. Например, непонятно, как оценить, какая стратегия лучше всего подходит для того или иного клиента, недоумевают эксперты.
В НАУФОР заявили, что СРО будет проверять брокеров регулярно. В 2013 году совместно с регулятором и самостоятельно НАУФОР каждого четвертого своего члена, провела около 60 проверок, при том, что на август 2014 года в организации состояло 249 участников.

Николай Жердяев
Специально для Информационного портала «Всё о саморегулировании» (Всё о СРО)
www.all-sro.ru